麦格理集团近期发布了一份研究报告，详细分析了华住集团（1179.HK）的业务态势。报告指出，华住的核心酒店品牌——汉庭、桔子和全季——持续助力提升国内市场的平均每日房价与入住率，显示出品牌组合优化与升级的积极影响。管理层聚焦于轻资产战略的转型，这一转型过程引起了市场的广泛关注。尽管第一季度的扩张活动有所加速，但华住集团对全年的酒店网络扩展计划保持审慎，倾向于采取策略性且精明的增长方法，特别是强化旗舰品牌在潜力市场中的存在。

报告中提及，鉴于ADR增长放缓和高品质酒店扩张步伐的调整，麦格理对华住的2024财年和2025财年盈利预测分别做出了1.4%和4.5%的向下修正。尽管如此，麦格理维持对华住的“跑赢大市”评级，反映出对该公司长期前景的乐观态度。同时，该行将华住的H股目标价下调2.7%，设定为36港元，这反映了预期中的盈利能力提升措施及扩张策略的影响。