携程(TCOM.US)在盘前交易中录得1.61%的涨幅，股价达到50.97美元。摩根士丹利发布报告称，该公司宣布发行最高13亿美元的可转债，同时附带回购选择权。债券的票面利率设定在0.5%至1%之间，转换溢价设定为30%至35%的范围。据该行预计，携程的非美国通用会计准则净利润将从2024年预估的近170亿元人民币增长到2029年的340亿元人民币。

基于对携程2024年和2025年非美国通用会计准则市盈率分别为15倍和12倍的评估，以及预期未来超过一半的收入将来源于海外及国际市场，若市盈率保持稳定，摩根士丹利认为携程的股价有可能在五年内实现翻倍。报告进一步指出，假设转换溢价为35%且转换价为68美元，剩余转换价值约为7亿美元，这可以通过发行700万股美国存托凭证（ADS）以每股100美元的价格结算，导致股本摊薄约1%。

摩根士丹利目前给予携程的ADS目标价为64美元，并维持其“买入”评级。