随着“半年考”收卷，大举布局人工智能(AI)赛道的基金业绩领跑，并捧得主动权益“半程”冠军。

这些上半年业绩领跑的基金主要布局AI算力端，一些配置AI应用端的基金业绩也较为出色。多位业内人士称，AI有可能成为下半年A股市场的重要主线，重点关注相关领域的业绩释放，算力或仍优于应用端。另外，红利品种仍有潜在上涨空间，值得持续关注。

AI选手捧得“半程”冠军

6月28日，消费电子、超导概念、PCB概念等AI赛道走强，在6月最后一个交易日收盘后，2024年“半年考”结束，布局人工智能产业链的基金业绩强势领跑。

数据显示，截至6月28日，从主动权益类基金来看，今年以来有59只基金(A/C份额未合并计算)收益率超20%，其中2只收益率在30%以上，宏利景气领航两年持有、宏利景气智选18个月持有A，均为基金经理王鹏管理。

宏利基金王鹏堪称今年以来的大赢家，其管理的产品中有10只今年以来的收益率超过25%。以宏利景气领航两年持有、宏利景气智选18个月持有A为例，两只产品的布局思路极为相似，一季度的重仓股均有AI算力端标的沪电股份(002463)、工业富联(601138)、新易盛(300502)、中际旭创(300308)和天孚通信(300394)，而其他产品的配置策略也如出一辙。

“半年考”成绩位居第三的产品是聚焦电力赛道的永赢股息优选A，上半年斩获近30%的涨幅，其在一季度主要布局了中国核电(601985)、浙能电力(600023)和华电国际(600027)等品种。

记者发现，雷志勇管理的大摩数字经济混合A上半年业绩表现位居前列，该基金一季度也重点布局了算力赛道。另外，博时成长精选、永赢长远价值、工银红利优享A、中欧瑞丰A、汇添富品牌力一年持有A等布局红利方向的基金目前处于“半年考”业绩第二梯队。

从近三年的权益类基金业绩榜单来看，擅长布局煤炭的基金经理黄海堪称大赢家，他管理的万家宏观择时多策略A、万家新利、万家精选A分别累计上涨98.27%、95.44%和80.61%。同时，金元顺安元启、华泰柏瑞富利A、华泰柏瑞多策略A均上涨超50%，而景顺长城基金鲍无可管理的多只产品也斩获超40%的涨幅。

关注AI细分领域

今年一季度的AI行情由应用端起步，目前则是算力端更胜一筹。去年的AI行情则由ChatGPT引爆，进而掀起人工智能全产业链的爆发。后续随着游戏、传媒等应用端归于沉寂，算力端成为AI乃至A股市场的“顶梁柱”。

今年下半年AI细分领域中，算力和应用端谁更占优?

大摩数字经济混合的基金经理雷志勇认为，科技成长板块中，人工智能依然值得重点关注。目前全球AI产业巨头的大规模投入以及行业的渗透率处于初级阶段，还未进入加速阶段。以算力为代表的IT基础设施受益于AI需求拉动，景气度仍在上行。

在雷志勇看来，从估值面来看，算力端的估值仍处于合理水平。在人工智能景气度依然向好的情况下，以光模块方向为代表的算力端当前估值还是比较合理的。未来，人工智能领域如果能迎来更多超级应用的爆发，行业的投资视野会更加广阔，会有更多的投资机会。

明泽投资董事总经理马科伟表示，目前全球算力和应用端都取得较为积极的进展，算力端有强业绩支撑，市场对算力端一致预期较高，而应用端暂时还没看到明确的业绩释放，更多的还是要看未来发展前景。算力端基于业绩释放的角度考虑，确定性相对更优，但基于我国在应用端的迅猛发展势头，若下半年软件方面有突破性进展，相关标的可能会有上佳表现。

记者发现，上半年AI应用端方面，大模型布局企业多且升级迭代较快，B端开发者逐渐开始利用大模型厂商提供的API开发应用。同时，在消费电子领域，龙头企业今年陆续推出AI手机、AI电脑等产品，AI应用端正在大面积铺开。