格隆汇9月15日讯，中金公司发布研究报告指出，8月经济数据表明当前经济形势需要进一步的政策支持，特别是财政政策的加码以扭转市场的悲观预期。尽管市场估值已具备一定的安全边际，但预期改善仍需时日。

在配置策略上，建议关注以下三个方面：首先，短期内可关注超跌反弹及困境反转的机会，例如锂电池行业虽产能尚未完全出清，但中长期需求看好且资本支出减少，可能带来阶段性估值修复；同时，建议关注消费电子和光学光电等行业，这些领域的供给侧已有所调整。其次，尽管外部需求仍然强于内部需求，但市场普遍担忧关税问题，因此推荐选择对美贸易敞口较小且海外利润率较高的领域，如电网设备和商用车。最后，红利资产近期出现较大回调，但与国内外经济周期关联度低的行业表现较为稳定，如水电、电信和高速公路等行业。红利策略在当前成长性稀缺及利率下行的环境中依然是优选，其核心在于稳定的业绩增长和分红能力。