根据东莞证券的研究报告，半导体行业已经步入上升轨道，这主要归因于市场需求的复苏以及制造商对库存的有效管理。第一季度，该行业的财务表现显著改善，尤其是存储器和功率半导体等类别产品的价格显著反弹。进入第二季度，初步业绩预告揭示了半导体设备、材料供应商以及存储和集成电路（CI）领先企业的强劲同比增长和环比增长，显示出行业繁荣态势的持续。

随着大型人工智能模型的不断推进，创新正从云端渗透到边缘计算领域，如AI驱动的智能手机和平板电脑，这预示着一个新的行业周期的开始。在国产化进程中，有传言称海外对先进半导体设备的出口管制可能加强，这有望加快国内测试设备和涂胶显影设备等领域的自主创新步伐。国家集成电路产业投资基金第三期的注资规模超过前两期总和，这将特别有利于推动先进晶圆代工、半导体设备和材料的国产化替代进程。

鉴于半导体产业在新一代信息技术中的核心地位及其对生产力提升的关键作用，建议重点关注在第二季度表现出色的领域，如半导体设备、存储解决方案、图像传感器（CIS）、封装测试服务以及半导体材料等细分市场。